現金流量表是指一固定期間內，企業現金的實際變動情形。其中又區分為營業、投資及籌資活動現金流三大部分，可以幫助投資人了解企業使用現金的狀況，進一步能夠判斷是否有足夠現金支應開銷。JY也將簡單說明各項現金流量表科目，幫助你快速理解現金流量表怎麼看！
台灣上市櫃公司每季會發布季報，並每年發布一次年報，JY主要閱讀年報，因為資訊完整，比較不會因為過於短期而導致數據失準。
以下將說明現金流量表科目，但觀察財報皆需留意：單獨科目沒有太大意義，必須同時驗證其他數據，才能接近企業真實的營運狀況。
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核心觀念
現金流量表可以反映企業在一定時間內現金收入和支出的情況。雖然與綜合損益表收入和支出類似，但最大不同是現金流量表採用現金收付制；綜合損益表採用權責發生制，以下說明兩者不同：
現金收付制：是指企業在實際收到現金，或在實際付出現金(費用)時，才入帳的制度。簡單說就是拿到錢或付出錢才會記帳。
權責發生制：是指企業收益在確定應收取，或確定費用應支付時，就入帳的制度。 簡單說就是跟供應商或客戶簽約後，就能將款項記帳(但不一定會收到或支付款項，所以較有操作空間)。
觀察現金流量表之前，需先掌握現金流量表的結構，再結合損益表和資產負債表進行分析，才能合理評估企業財務狀況。而現金流量表根據產生原因和支付用途的不同，分為以下三大類：營業現金流、投資現金流、籌資現金流。
簡單來說，公司金錢收付主要來自三個面向，第一是營業的收支(營業現金流)，第二是投資研發(投資現金流)，第三個是借錢還錢(籌資現金流)，以下科目解讀將進一步說明三者的不同。
科目解讀
目前臺灣上市櫃公司編制現金流量表的方法，不是直接觀察某段期間內企業實際的收付情況(稱為直接法)，而是利用公司稅前淨利做加項與減項調整(稱為間接法)。間接法可以揭示淨利與凈現金流的差異，有利分析收益品質和營運資金的管理狀況。
以下不會說明每種現金流量的細項科目，主要先了解觀念，未來再學習觀察各分類底下科目也不遲。
營業活動之現金流量
營業活動之現金流量簡稱營業現金流，是指企業經本業產生的現金流。下圖可以清楚看到，營業現金流的編制方法，就是利用稅前淨利，加減實際收付的現金所算出來的數值。
例如：公司每年需提列廠房或設備的折舊費用(因廠房設備會隨使用而逐漸折價)，這部分的費用已經在計算損益時扣除，但公司並非實際支付一筆叫折舊費用的錢，所以計算營業現金流時要加回來，下圖折舊費用81,595就是需加回的項目。
另外，下圖的應收帳款為-18,209，代表還有18,209沒有收到，所以觀察營業現金流細項，能夠檢驗現金是否確實落袋，也能判斷本期淨利是否落實(沒有假交易或被灌水)。
投資活動之現金流量
投資活動之現金流量，又稱投資現金流，是指企業購買資產等投資活動的現金流，例如買賣土地、設備與廠房。通常此項為負值較好，表示公司持續購買廠房設備等資本支出。若投資現金流為正值，需再觀察是否是販售資產換現金，畢竟公司資產有限，無法天天都賣廠房換錢。
籌資(融資)活動之現金流量
籌資活動之現金流量，又稱籌資(融資)現金流，是指企業借款或還款的現金流。包括：向銀行借款或還款、發放現金股利、增資或減資等。
當公司借錢時，籌資現金流就會增加，例如下圖短期借款增加為25,000，即代表公司借入25,000的現金。
自由現金流
自由現金流 = 營業現金流 – 資本支出
資本支出 = 購買廠房、設備與土地的支出
現金流量表中沒有自由現金流這個項目，但自由現金流對於判斷公司能否自行支應現金非常重要。從公式解讀，就是公司實際賺到的錢(營業現金流)，在扣除發展所需的支出(資本支出)後，還有多少現金可以使用。此項也是JY判斷好公司的指標之一，能夠快速反映企業賺錢能力和使用資本的能力。
某種程度上，現金流量表比綜合損益表更能判斷公司運用現金的能力，甚至還能觀察是否有做假帳的風險。當然，公司真的要瞞投資人還是有辦法，所以挑選有誠信的公司並觀察其財報才有意義！
現金流量表與、資產負債表、綜合損益表、權益變動表並列企業四大財務報表。但各財報科目或指標有時不能單純白話解釋，若作完整解釋或範例說明，對於剛學習閱讀財報的投資人會有難度，因此本文僅提及簡單解釋。所以對於現金流量表還有不懂之處，歡迎你在底下留言詢問JY～
