保險證照金融證照

投資型保險商品業務員測驗心得筆記

投資型保單考試(IPA)測驗準備方法!

投資型保險商品業務員資格測驗合格證書

投資型保單考試(IPA)的報考資格為通過人身保險業務員測驗,只要理解各類金融商品,並把考點記好,熟做考古題即可!JY也將透過本篇「投資型保險商品業務員測驗心得筆記」說明投資型保單業務員的考試重點,包含投資型保單的基本觀、證券指標或債券的計算方法等,幫助你考取此張金融證照!

  • 考取日期:2019/10,筆試一次考取
  • 考試單位財團法人保險事業發展中心
  • 考試科目務必攜帶簡易型計算機第一節不會給表,第二節會給年金、複利現值及終值表
    第一節 投資型保險概論及相關法令、金融體系概述、證券投資信託及顧問之規範與制度。
    第二節 貨幣時間價值、債券評價及證券評價、風險報酬與投資組合、資本資產訂價模式、績效評估及調整、投資工具。
  • 通過分數:第一節 90、第二節 93
  • 個人背景:生物研究所畢業,無金融相關背景,純屬興趣
  • 報名資格:通過人身保險業務員測驗,可自行報名
    第一類組:需考第一節+第二節
     (1) 通過人身保險業務員資格測驗,始具報考資格。
     (2) 曾報考第二類組測驗合格者,亦得報考第一類組參加測驗。
    第二類組:僅需考第一節
     (1) 符合第一類組報名資格,且具有證券商業務人員證券商高級業務人員、證券投資分析人員及投信投顧業務員等四者之一資格者,具報考第二類組資格。
     (2) 本類組測驗只考第一節次,第二節次科目得予抵免。
  • 準備時間:2週/2小時/天

準備方法

這是JY第四張金融證照,雖然已考取證券商業務員,可採用模組化方式加考一科(第二類組)取得「投資型保險商品概要、金融體系概述測驗成績合格證明」,但跟考第一類組取得的「投資型保險商品業務員資格測驗合格證書」不同,因次決定直接報考完整的投資型保險商品業務員測驗。

JY的準備方式是先把重點筆記分科整理,再做考古題,並對錯誤題目標記,如果是考觀念的題目就要弄懂(包含很多計算題);如果是單純記憶性題目,多做幾次找到自己的背法就會記起來了。

大概做兩輪考古題後,就知道不擅長哪些題目,只要集中複習有標記的錯誤題目即可。例如第一次錯我會把題號標記紅色,再錯一次就標記黃底,錯第三次就標記紫底,這樣考前直接複習黃底或紫底的題目就好。

 

筆記內容

以下提供JY的筆記重點,若希望取得完整準備筆記、讀書計畫以及精選題庫,歡迎至:JY價值筆記蝦皮賣場選購哦!

第一節

投資型保險概論及相關法令、金融體系概述、證券投資信託及顧問之規範與制度
投資型保險商品第一科

第一章 投資型保險概論

變額就是投資型保險(變額年金、變額壽險、變額萬能壽險),萬能不是投資型保險
萬能就是繳費方式不固定且彈性
變額壽險附最低死亡給付保證,保額可隨時變更

甲型(A型)投資型保單取最大金額
乙型(B型)投資型保單取保險金額+保單帳戶價值

投資型保險有兩個帳戶,一般帳戶分離帳戶
分離帳戶:(1)投資收益全由客戶所有、(2)保險公司倒閉,不受債權人追債、(3)沒有最低保險責任、(4)投資風險保戶自行承擔、(5)保費有權分配於投資組合比例。

指數年金之利率:公式+(乘參與率或減差額)
點對點法:合約起始時之指數與合約終止時之指數的增加率。
高標法:合約起始時之指數與合約期間最高指數之增加率,預期行情先上後下時使用。
低標法:合約期間最低股價指數之與合約終止時之指數的增加 = (終-最低)/最低。
年增法:以契約期間各年度年初至年底股價指數之增加率加總而得。
多年期增加法:通常是每2~3年計算股價指數的增加率,預期行情將上下波動時使用。
數位法:基於開/關原理,合約期間年增率為正數則加計固定報酬率,預期行情緩步趨堅時使用。

 

第二章 投資型保險法令介紹

自律:同業公會的要求,業者之間;
他律:主管機關持查核、監督。
違反自律規範者,處以台幣5萬以上20萬以下
業務員除有犯罪嫌疑、供他人使用登錄證,應依法移送偵辦外,處以3個月以上1年以下
被保險人的投保年齡大於或等於70歲時,必需簽風險告知書。
積極型客戶:躉繳台幣80萬以上;
一般客戶:躉繳台幣30萬以上。
投資標的非100%保本時,虧損達30%,另以書面或電子郵件通知。
投資型保險商品至少每季抽查一次使用文宣
保險公司應於每一營業日計算要保人保單帳戶價值,若契約變更公司應於60日內通知要保人。
理賠類排名第一名是「必要性醫療」;非理賠類第一名是「業務招攬爭議或糾紛」。

 

第三章 金融體系概述

銀行法規定:1年以下為短期,1到7年為中期,7年以上為長期

內部融通:儲蓄、盈餘。
外部融通:
(1)金融市場(直接金融):利用發行證券方式募集資金。
(2)金融中介機構(間接金融):向資金需求者貸放資金。

初級市場,又稱發行市場,購買新證券的市場。
次級市場,又稱流通市場,購買新證券後的股票買賣市場。
集中市場,指上市股票以集中競價買賣的市場。
股權市場,指股票市場。
貨幣市場,指供短期證券(商業本票、國庫券)交易的場所,一年以內。
資本市場,指供長期(股票、債券)證券交易的場所,一年以上。

 

第四章 證券投資信託及顧問之規範與制度
主角 事情 數字 主角 事情 數字
私募 事後申報制 投顧 推介 前後1小時
申報 5日 公告年度財務報告 3個月
私募對象 35人 淨值低於面額改善 1年
投信 投資所得,分配收益 6個月 內部稽核經驗 1年
契約變更、終止 2日 全委 5000萬

 

第二節

貨幣時間價值、債券評價及證券評價、風險報酬與投資組合、資本資產訂價模式、績效評估及調整、投資工具

投資型保險商品第二科

第五章 貨幣時間價值

年利率相同下計息次數越多利息越多

假設年利率為12%
每年計息實際利率:12%
每半年計息實際利率:(1+(12%6/12))2-1=12.36%
每季計息實際利率:(1+(12%
3/12))4-1=12.55%
每月計息實際利率:(1+(12%*1/12))12-1=12.68%

 

第六章 債券評價

市場利率(殖利率)下降,債券價格會上升

折價債券:殖利率>票面利率←→債券價格<面額
平價債券:殖利率=票面利率←→債券價格=面額
溢價債券:殖利率<票面利率←→債券價格>面額

利率風險:債券價格與市場利率(或殖利率)呈反向關係,又稱價格風險。
再投資風險:只有付息債券具有再投資風險,零息債券則沒有再投資風險。
違約風險:政府公債沒有違約風險,違約風險越高預期的報酬率也會越高。
購買力風險:又稱通貨膨脹風險,物價變動和購買力下降所面臨風險。
匯率風險:買幣別不同的商品都有此風險。
流動性風險:與次級市場的活絡有關交易量很小,若投資人持有至到期日就沒有此風險。
強制贖回風險:贖回的現金收入有再投資風險。

零息債券的公式Fx PVIF
每年付息的債券公式C x PVIFA + F x PVIF
C:票面利息=F(面額) x R(票面利率)  F:面額
PVIFA:年金現值利率因子,用殖利率查表
PVIF:現值利率因子,用殖利率查表

 

第七章 證券評價

股利成長公式:股價=今年股利*(1+成長率)/(預計報酬率成長率)
股利折現評價模式中的股利僅包含現金股利,不包含股票股利,有股票股利不能算。
景氣循環:好-紅燈、黃紅燈、綠燈、黃藍燈、藍燈-差

 

第八章 風險、報酬與投資組合

幾何年平均報酬率[(1+1年報酬率) x (1+2年報酬率)…)]1/n – 1

變異係數=標準差/預期報酬率

標準差2=變異數
投資組合變異數Var(Rp)=W1212+W2222+2W1W2共變數

 

第九章 資本資產訂價模式、績效

證券的期望報酬率=無風險投資報酬率+貝他係數X(市場期望投資報酬率無風險投資報酬率)

投資組合調整方法
固定比例投資策略(CM):股價上漲就賣,股價下跌就買,特性買低賣高。
固定比例投資組合保險策略(CPPI):股價上漲買股票降低債券,股價下跌降低股票買債券,特性追高殺低。
時間不變性投資組合保險策略(TIPP):股價下跌時,TIPP的抗跌能力優於CPPI。

夏普=(預期報酬無風險)/標準差
崔諾指標=(投資組合報酬率無風險利率)/投資組β值
詹森指標=阿法值,Alpha也常被解釋為基金經理人為該基金所提供的附加價值
資訊比例=(投資組合大盤報酬平均值)/(投資組合大盤報酬平均標準差)

 

第十章 投資工具簡介

固定收益型證券:政府公債、公司債,購買前已先決定。
半固定型證券:特別股,收益一半是已決定。
非固定型證券:普通股,隨公司每年營運調整。

公司債
優點:公司控制權不外流
抵押債券:有擔保品,公司債裡風險最低。
零息債券:面額按市場利率折價發行
信用債券:無擔保品,為信譽良好公司發行。
附屬信用債券:求償權低於其他債券,優於特別股和普通股,風險較高,報酬也較高
收益債券:只需在公司有盈餘時才需支付利息
可轉換公司債:可轉換成普通股,轉換後便不能再轉換回。

共同基金
開放型:以基金淨值做買賣價格,數量不固定,保留資金(贖回)。
封閉型:集中市場買賣、市價、數量固定、不可贖回。

 

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Jeremy Yeh

JY,喜歡價值投資理財、閱讀書籍、上山下海闖。大學時期因為經濟狀況不佳,為了改善生活,才逐漸學習投資理財,所幸大三那年接觸到好老師,開始了自己的投資之路。

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