保險證照金融證照

投資型保險商品業務員測驗心得筆記

投資型保單考試(IPA)測驗準備方法!

投資型保險商品業務員資格測驗合格證書

投資型保單考試(IPA)的報考資格為通過人身保險業務員測驗,只要理解各類金融商品,並把考點記好,熟做考古題即可!JY也將透過本篇「投資型保險商品業務員測驗心得筆記」說明投資型保單業務員的考試重點,包含投資型保單的基本觀、證券指標或債券的計算方法等,幫助你考取此張金融證照!

  • 考取日期:2019/10,筆試一次考取
  • 考試單位財團法人保險事業發展中心
  • 考試科目務必攜帶簡易型計算機第一節不會給表,第二節會給年金、複利現值及終值表
    第一節 投資型保險概論及相關法令、金融體系概述、證券投資信託及顧問之規範與制度。
    第二節 貨幣時間價值、債券評價及證券評價、風險報酬與投資組合、資本資產訂價模式、績效評估及調整、投資工具。
  • 通過分數:第一節 90、第二節 93
  • 個人背景:生物研究所畢業,無金融相關背景,純屬興趣
  • 報名資格:通過人身保險業務員測驗,可自行報名
    第一類組:需考第一節+第二節
     (1) 通過人身保險業務員資格測驗,始具報考資格。
     (2) 曾報考第二類組測驗合格者,亦得報考第一類組參加測驗。
    第二類組:僅需考第一節
     (1) 符合第一類組報名資格,且具有證券商業務人員證券商高級業務人員、證券投資分析人員及投信投顧業務員等四者之一資格者,具報考第二類組資格。
     (2) 本類組測驗只考第一節次,第二節次科目得予抵免。
  • 準備時間:2週/2小時/天

準備方法

這是JY第四張金融證照,雖然已考取證券商業務員,可採用模組化方式加考一科(第二類組)取得「投資型保險商品概要、金融體系概述測驗成績合格證明」,但跟考第一類組取得的「投資型保險商品業務員資格測驗合格證書」不同,因次決定直接報考完整的投資型保險商品業務員測驗。

JY的準備方式是先把重點筆記分科整理,再做考古題,並對錯誤題目標記,如果是考觀念的題目就要弄懂(包含很多計算題);如果是單純記憶性題目,多做幾次找到自己的背法就會記起來了。

大概做兩輪考古題後,就知道不擅長哪些題目,只要集中複習有標記的錯誤題目即可。例如第一次錯我會把題號標記紅色,再錯一次就標記黃底,錯第三次就標記紫底,這樣考前直接複習黃底或紫底的題目就好。

 

筆記內容

以下提供JY的筆記重點,若希望取得完整準備筆記、讀書計畫以及精選題庫,歡迎至:JY價值筆記賣場選購哦!

第一節

投資型保險概論及相關法令、金融體系概述、證券投資信託及顧問之規範與制度
投資型保險商品第一科

第一章 投資型保險概論

變額就是投資型保險(變額年金、變額壽險、變額萬能壽險),萬能不是投資型保險
萬能就是繳費方式不固定且彈性
變額壽險附最低死亡給付保證,保額可隨時變更

甲型(A型)投資型保單取最大金額
乙型(B型)投資型保單取保險金額+保單帳戶價值

投資型保險有兩個帳戶,一般帳戶分離帳戶
分離帳戶:(1)投資收益全由客戶所有、(2)保險公司倒閉,不受債權人追債、(3)沒有最低保險責任、(4)投資風險保戶自行承擔、(5)保費有權分配於投資組合比例。

指數年金之利率:公式+(乘參與率或減差額)
點對點法:合約起始時之指數與合約終止時之指數的增加率。
高標法:合約起始時之指數與合約期間最高指數之增加率,預期行情先上後下時使用。
低標法:合約期間最低股價指數之與合約終止時之指數的增加 = (終-最低)/最低。

 

第二章 投資型保險法令介紹

自律:同業公會的要求,業者之間;
他律:主管機關持查核、監督。
違反自律規範者,處以台幣5萬以上20萬以下
業務員除有犯罪嫌疑、供他人使用登錄證,應依法移送偵辦外,處以3個月以上1年以下
積極型客戶:躉繳台幣80萬以上;

 

第三章 金融體系概述

銀行法規定:1年以下為短期,1到7年為中期,7年以上為長期

內部融通:儲蓄、盈餘。
外部融通:
(1)金融市場(直接金融):利用發行證券方式募集資金。
(2)金融中介機構(間接金融):向資金需求者貸放資金。

初級市場,又稱發行市場,購買新證券的市場。
次級市場,又稱流通市場,購買新證券後的股票買賣市場。
集中市場,指上市股票以集中競價買賣的市場。
資本市場,指供長期(股票、債券)證券交易的場所,一年以上。

 

第四章 證券投資信託及顧問之規範與制度
主角事情數字主角事情數字
私募事後申報制投顧推介前後1小時
申報5日公告年度財務報告3個月
私募對象35人淨值低於面額改善1年
投信投資所得,分配收益6個月內部稽核經驗1年
契約變更、終止2日全委5000萬

 

第二節

貨幣時間價值、債券評價及證券評價、風險報酬與投資組合、資本資產訂價模式、績效評估及調整、投資工具

投資型保險商品第二科

第五章 貨幣時間價值

年利率相同下計息次數越多利息越多

假設年利率為12%
每年計息實際利率:12%
每半年計息實際利率:(1+(12%6/12))2-1=12.36%
每季計息實際利率:(1+(12%
3/12))4-1=12.55%
每月計息實際利率:(1+(12%*1/12))12-1=12.68%

 

第六章 債券評價

市場利率(殖利率)下降,債券價格會上升

折價債券:殖利率>票面利率←→債券價格<面額
平價債券:殖利率=票面利率←→債券價格=面額
溢價債券:殖利率<票面利率←→債券價格>面額

利率風險:債券價格與市場利率(或殖利率)呈反向關係,又稱價格風險。
再投資風險:只有付息債券具有再投資風險,零息債券則沒有再投資風險。
違約風險:政府公債沒有違約風險,違約風險越高預期的報酬率也會越高。
強制贖回風險:贖回的現金收入有再投資風險。

零息債券的公式Fx PVIF
每年付息的債券公式C x PVIFA + F x PVIF
C:票面利息=F(面額) x R(票面利率)  F:面額
PVIFA:年金現值利率因子,用殖利率查表
PVIF:現值利率因子,用殖利率查表

 

第七章 證券評價

股利成長公式:股價=今年股利*(1+成長率)/(預計報酬率成長率)
股利折現評價模式中的股利僅包含現金股利,不包含股票股利,有股票股利不能算。
景氣循環:好-紅燈、黃紅燈、綠燈、黃藍燈、藍燈-差

 

第八章 風險、報酬與投資組合

幾何年平均報酬率[(1+1年報酬率) x (1+2年報酬率)…)]1/n – 1

變異係數=標準差/預期報酬率

標準差2=變異數
投資組合變異數Var(Rp)=W1212+W2222+2W1W2共變數

 

第九章 資本資產訂價模式、績效

證券的期望報酬率=無風險投資報酬率+貝他係數X(市場期望投資報酬率無風險投資報酬率)

投資組合調整方法
固定比例投資策略(CM):股價上漲就賣,股價下跌就買,特性買低賣高。
固定比例投資組合保險策略(CPPI):股價上漲買股票降低債券,股價下跌降低股票買債券,特性追高殺低。
時間不變性投資組合保險策略(TIPP):股價下跌時,TIPP的抗跌能力優於CPPI。

夏普=(預期報酬無風險)/標準差
崔諾指標=(投資組合報酬率無風險利率)/投資組β值
詹森指標=阿法值,Alpha也常被解釋為基金經理人為該基金所提供的附加價值
資訊比例=(投資組合大盤報酬平均值)/(投資組合大盤報酬平均標準差)

 

第十章 投資工具簡介

固定收益型證券:政府公債、公司債,購買前已先決定。
半固定型證券:特別股,收益一半是已決定。
非固定型證券:普通股,隨公司每年營運調整。

公司債
優點:公司控制權不外流
抵押債券:有擔保品,公司債裡風險最低。
零息債券:面額按市場利率折價發行
可轉換公司債:可轉換成普通股,轉換後便不能再轉換回。

共同基金
開放型:以基金淨值做買賣價格,數量不固定,保留資金(贖回)。
封閉型:集中市場買賣、市價、數量固定、不可贖回。

 

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Jeremy Yeh

JY價值筆記創辦人(JY),喜歡學習各類金融知識,目前已取得多張金融證照,更實際整合每項測驗重點內容,並持續優化筆記,希望幫助考生快速建立正確觀念,順利通過考試!

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