閱讀心得

如何看懂一支股票的題材與故事

獨門選股技巧與股票題材選擇

如何看懂一支股票的題材與故事

如何看懂一支股票的題材&故事

本書主要是針對股票投資策略的觀念說明,例如:選股技巧、股票題材的選擇方式。對於實際執行的方法(例如如何閱讀公司財報),則沒有太多著墨。不過因為本書還是有提到JY目前的操作原則,所以節錄本書的部分重點,希望對各位投資人有所助益。

重點節錄

  • 投資股票目標:主要為長期投資中小型成長股,因為中小型公司的資訊流通率較低,會造成不同投資人認知差距,因此股價可能被低估,也就較有機會從中獲利!

 

  • 找股票的方式:建議從自身周遭事物出發,因為周遭的事物通常是自己最熟悉,可能也是最必須接觸到的東西。例如你每天上班前會喝咖啡,咖啡是你日常生活中不可或缺的”民生用品”,或許咖啡相關的產業及公司就值得你投資。

 

  • 檢視企業財務狀況買股票等於投資了某家公司,所以買股票前務必閱讀公司財報,了解商業模式等,確認財務狀況良好及未來具有增值潛力。找出績優股的方式可從三個面向去分析:
    (1) EPS正在上升、(2) PER正在下降、(3) 用心提升ROE的企業。

 

  • 重視企業組織文化:投資公司前後,需要不定時確認公司領導者的狀況,因為企業組織的文化與公司未來發展息息相關,公司領導者最好能持續帶領公司以新技術與創意延續命脈。

本書也從兩位日本股神(片山晃、小松原周)的角度,比較散戶與法人的投資優勢:散戶因為機動性高,可以挖掘他人尚未注意的股票,因此有機會創造高收益;而法人常被禁止投資流動性過低的股票,且有錢就必須多投資,因此整體報酬率可能不如散戶。

最後,企業本身的題材或故事越簡單,股價就越容易上漲,其實很直觀,因為此種企業都能簡單的預想未來發展,只是實際操作並不容易,因為越簡單越直觀的機會,通常也很少會有價格適合投資的時機。

 

JY書評

整體而言,本書適合初學價值投資、股票基本面分析的人閱讀,但僅讀完本書,其實還是沒辦法有實際投資能力,且有部分內容值得討論。

以書中找股票的方式為例,若僅看自身周遭的投資機會,很可能只看到產業中的一小部分,並不具有代表性,甚至可以說很危險,因為有可能只看到部分的情況,就是我們過度樂觀或悲觀。

而找出績優股的方式,很難只從三個面向就判斷,通常EPS(每股稅後盈餘)不斷上升時,其實PER(本益比)也會跟著提升,而以長期來說,PER下降也可能是公司達到成熟期,較無成長性象徵,所以還是要實際大量閱讀公司財報,並且多思考想像,尋找證據等,才能挑出所謂的績優股。

JY也再次提醒大家,買入好的公司,並不等於是項好的投資,其實還涉及股票估價、投資人心態等複雜議題,所以若有心加強投資能力,還是必須大量閱讀更深入的書籍才行!

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Jeremy Yeh

JY,78年次,是個喜歡價值投資理財、閱讀書籍、上山下海闖的男生。大學時期因為經濟狀況不佳,為了改善生活,才逐漸學習投資理財,所幸大三那年接觸到好老師,開始了自己的投資之路。

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